DeFi Development Corp.（简称DeFi Development）近日更新了向美国证券交易委员会（SEC）提交的招股说明书，宣布其可变利率C系列永续优先股（简称CHAD股票）发行定价为每股9美元。
根据文件，公司计划发行220万股CHAD股票，每股定价9美元，在扣除承销佣金等费用前将筹集总计1980万美元。此次发行更新了该公司8月31日宣布的拟筹资不超过2000万美元的提案，当时未披露最终股份数量与发行价格。唯一账簿管理人R.F. Lafferty & Co.拥有30天期权，可按公开发行价减去佣金额外认购33万股，若全额行使，发行规模将增至253万股，总筹资额可达2277万美元。
CHAD股票每股设定金额为10美元，初始清算优先权为10美元，但投资者认购价为9美元。初始年股息率为13%，以10美元设定金额计算，即每股每年股息1.30美元；按9美元发行价折算，初始有效年收益率约为14.44%。该股息为可变利率，董事会可基于利率、交易价格等因素至少每月审核调整，但月度降幅不得超过50个基点。首次股息定于10月1日支付，覆盖发行日至9月30日期间；此后股息在每个营业日当董事会宣布且合法资金可用时支付。
为保障初期派息，DeFi Development拟在发行结束时将每股1.30美元存入独立股息账户，220万股对应初始储备约286万美元，覆盖首年13%利率下的12个月支付。但该储备不构成本金担保，且在破产时仍可供债权人追偿。
CHAD股票为永续证券，无到期日，持有人通常无权要求回购，仅在特定公司事件后可行；其投票权有限，清偿顺序劣后于公司现有及未来债务。在Nasdaq上市后，公司可按每股11美元加应付股息赎回。
公司表示，发行净收益将用于一般公司用途，可能包括营运资金、Solana（SOL）购买、其他数字资产投资及战略收购。文件未指定用于SOL的固定比例。近期，DeFi Development以平均98.14美元价格购入约1.9万枚SOL，使其财库持有量增至约233万枚SOL及等价资产。SEC文件警告，投资SOL将面临价格波动，且管理层有广泛裁量权。
公司也已申请在纳斯达克资本市场以“CHAD”代码上市该优先股，预计在初始发行后开始交易（仍需获批）。此外，上市后拟推出场内增发（ATM）计划，可能稀释现有持有人权益。DFDV普通股在8月31日收于约5.38美元，盘中上涨7.8%，但CHAD公告于盘后发布，故日间变动不能直接归因于该发行。